Khóa luận Phân tích hiệu quả sử dụng vốn và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong Công ty Cổ phần Thương mại và Dịch vụ kỹ thuật Việt Dũng

Nội dung text: Khóa luận Phân tích hiệu quả sử dụng vốn và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong Công ty Cổ phần Thương mại và Dịch vụ kỹ thuật Việt Dũng

1. BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG CÔNG TY CPTM VÀ DVKT VIỆT DŨNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : THẠCH DIỆU LINH MÃ SINH VIÊN : A16921 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014
2. BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG CÔNG TY CPTM VÀ DVKT VIỆT DŨNG Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Chu Thị Thu Thủy Sinh viên thực hiện : Thạch Diệu Linh Mã sinh viên : A16921 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library
3. LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới các thầy giáo, cô giáo trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt là Cô giáo Th.s Chu Thị Thu Thủy cùng các bác, cô chú và anh chị trong Công ty TNHH Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng đã tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này. Em cũng xin cảm ơn các thầy cô giáo giảng dạy trong nhà trường đã truyền đạt cho em rất nhiều kiến thức bổ ích để thực hiện khóa luận và cũng như có được hành trang vững chắc cho sự nghiệp trong tương lai. Do giới hạn kiến thức và khả năng lý luận của bản thân còn nhiều thiếu sót và hạn chế, kính mong sự chỉ dẫn và đóng góp của các thầy cô giáo để khóa luận của em được hoàn thiện hơn. Hà Nội, ngày 02 tháng 07 năm 2014 Sinh viên Thạch Diệu Linh
4. LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Thạch Diệu Linh Thang Long University Library
5. MỤC LỤC CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP ................ 1 1.1. TỔNG QUAN CHUNG VỀ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP .................... 1 1.1.1. Khái niệm, đặc trưng và vai trò của vốn trong doanh nghiệp ................... 1 1.1.1.1. Khái niệm .............................................................................................. 1 1.1.1.2. Các đặc trưng cơ bản của vốn .............................................................. 2 1.1.1.3. Vai trò của vốn trong doanh nghiệp ...................................................... 2 1.1.2. Phân loại vốn trong doanh nghiệp.............................................................. 3 1.1.2.1. Phân loại vốn theo nguồn hình thành ................................................... 3 1.1.2.2. Phân loại theo tốc độ luân chuyển ........................................................ 4 1.1.2.3. Phân loại theo thời gian sử dụng vốn ................................................... 5 1.2. TỔNG QUAN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP ................................... 5 1.2.1. Khái niệm về hiệu quả và hiệu quả sử dụng vốn ....................................... 5 1.2.2. Khái niệm, mục tiêu, vai trò của phân tích hiệu quả sử dụng vốn ........... 6 1.2.3. Thông tin sử dụng trong phân tích hiệu quả sử dụng vốn ........................ 7 1.2.4. Phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp ........ 8 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP ..................................................................................................................... 9 1.3.1. Phân tích cơ cấu vốn ................................................................................... 9 1.3.2. Phân tích tình hình biến động vốn ........................................................... 10 1.3.3. Chiến lược quản lý vốn trong doanh nghiệp ............................................ 10 1.3.4. Các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp ......... 12 1.3.4.1. Hiệu quả sử dụng vốn theo tốc độ luân chuyển .................................. 12 1.3.4.2. Hiệu quả sử dụng vốn theo nguồn hình thành .................................... 19 1.3.5. Ứng dụng phương pháp phân tích Dupont để phân tích hiệu quả sử dụng vốn ............................................................................................................... 21 1.4. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP ................................................................................... 23 1.4.1. Nhóm nhân tố khách quan ........................................................................ 23 1.4.1.1. Nhân tố kinh tế .................................................................................... 23 1.4.1.2. Nhân tố pháp lý ................................................................................... 24
6. 1.4.1.3. Nhân tố công nghệ ............................................................................... 24 1.4.1.4. Nhân tố khách hàng ............................................................................. 24 1.4.1.5. Nhân tố giá cả ..................................................................................... 24 1.4.2. Nhóm các nhân tố chủ quan ..................................................................... 24 1.4.2.1. Nhân tố con người ............................................................................... 24 1.4.2.2. Khả năng tài chính .............................................................................. 25 1.4.2.3. Trình độ trang bị kỹ thuật.................................................................... 25 1.4.2.4. Đặc điểm của sản phẩm ...................................................................... 26 1.4.2.5. Công tác quản lý, tổ chức hoạt động kinh doanh ................................ 26 CHƢƠNG 2. PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CPTM VÀ DVKT VIỆT DŨNG ............................................................. 27 2.1. Tổng quan về Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng ..................................... 27 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty ...................................... 27 2.1.2. Bộ máy tổ chức và các phòng ban ............................................................ 28 2.1.2.1. Đại Hội đồng cổ đông ......................................................................... 28 2.1.2.2. Hội đồng quản trị ................................................................................ 28 2.1.2.3. Ban kiểm soát ...................................................................................... 28 2.1.2.4. Ban Tổng Giám đốc ............................................................................. 28 2.1.2.5. Các phòng ban chức năng, trung tâm dịch vụ và bộ phận khách hàng .......................................................................................................................... 29 2.1.3. Tình hình kinh doanh của Công ty ........................................................... 29 2.2. Thực trạng sử dụng vốn tại Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng .............. 31 2.2.1. Phân tích tình hình biến động vốn tại Công ty ........................................ 31 2.2.1.1. Phân tích tình hình biến động vốn theo nguồn hình thành ................. 31 2.2.1.2. Phân tích tình hình biến động vốn theo tốc độ luân chuyển ............... 34 2.2.2. Phân tích cơ cấu vốn tại Công ty .............................................................. 38 2.2.2.1. Phân tích cơ cấu vốn theo nguồn hình thành ...................................... 38 2.2.2.2. Phân tích cơ cấu vốn theo tốc độ luân chuyển .................................... 39 2.2.3. Chiến lược quản lý vốn tại Công ty........................................................... 41 2.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng thông qua một số chỉ tiêu tài chính ........................................................................ 42 2.3.1. Hiệu quả quản lý vốn theo tốc độ luân chuyển ........................................ 42 2.3.1.1. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động .......................................................... 42 Thang Long University Library
7. 1.3.4.2. Hiệu quả sử dụng vốn theo nguồn hình thành .................................... 54 1.3.5. Ứng dụng phương pháp phân tích Dupont để phân tích hiệu quả sử dụng vốn ............................................................................................................... 55 1.3.5.1. Ứng dụng phương pháp phân tích Dupont chung cho tổng vốn (ROA) .......................................................................................................................... 55 1.3.5.2. Ứng dụng phương pháp phân tích Dupont để phân tích hiệu quả sử dụng vốn theo nguồn hình thành (ROE) ........................................................... 56 1.3.5.3. Ứng dụng phương pháp phân tích Dupont để phân tích hiệu quả sử dụng vốn theo tốc độ luân chuyển .................................................................... 58 2.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng .. 61 CHƢƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CPTM VÀ DVKT VIỆT DŨNG ..................................................... 66 3.1. Định hƣớng phát triển của Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng ............... 66 3.2. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng ..................................................................................................... 66 3.2.1. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định .................................................. 66 3.2.2. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ............................................... 68 3.2.2.1. Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu ..................................... 68 3.2.2.2. Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho ........................................ 73 3.2.3. Một số giải pháp khác ................................................................................ 74 3.2.3.1. Hoàn thiện cơ cấu vốn và xây dựng phương án huy động vốn dài hạn .......................................................................................................................... 74 3.2.3.2. Tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí ........................................................ 75 3.2.3.3. Nâng cao uy tín và chú trọng mở rộng thị trường kinh doanh công ty .......................................................................................................................... 76 3.2.3.4. Giải pháp về công tác quản lý và đào tại đội ngũ công nhân viên ..... 76
8. DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ CPTM Cổ phần thương mại DVKT Dịch vụ kỹ thuật TSDH Tài sản dài hạn TSCĐ Tài sản cố định VCĐ Vốn cố định VLĐ Vốn lưu động Thang Long University Library
9. DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1. Báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2011 – 2013 ................................. 29 Bảng 2.2. Tình hình biến động vốn theo nguồn hình thành tại Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng ......................................................................................................... 32 Bảng 2.3. Tình hình biến động vốn theo tốc độ luân chuyển tại Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng ......................................................................................................... 35 Bảng 2.4. Cơ cấu theo nguồn hình thành của Công ty ............................................. 38 Bảng 2.5. Cơ cấu vốn theo tốc độ luân chuyển của Công ty .................................... 39 Bảng 2.7. Chỉ tiêu khả năng thanh toán .................................................................... 42 Bảng 2.6. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công ty giai đoạn 2011 – 2013 .......................................................................................................... 44 Bảng 2.8. Tình hình hàng tồn kho .............................................................................. 48 Bảng 2.9. Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu .............................................................. 49 Bảng 2.10. Các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định ............................................ 50 Bảng 2.11.Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ........................................................ 54 Bảng 2.12. Phân tích ROA theo mô hình Dupont ..................................................... 55 Bảng 2.13. Phân tích ROE theo mô hình Dupont ..................................................... 57 Bảng 2.14. Ảnh hƣởng của ROS và vòng quay vốn lƣu động lên ........................... 58 tỷ suất sinh lời vốn lƣu động ....................................................................................... 58 Bảng 2.15. Ảnh hƣởng của ROS và vòng quay vốn cố định lên .............................. 60 tỷ suất sinh lời vốn cố định ......................................................................................... 60 Bảng 2.16. Bảng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn ...................................................... 61 Bảng 3.1. Danh sách các nhóm rủi ro ........................................................................ 69 Bảng 3.2. Mô hình tính điểm tín dụng ....................................................................... 70 Bảng 3.3. Đánh giá điểm tín dụng của Công ty Cổ phần quốc tế Sơn Hà .............. 70 Bảng 3.4. Bảng theo dõi tuổi các khoản phải thu của Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng năm 2014 .................................................................................................... 72 Bảng 3.5. Đánh giá lại các khoản phải thu của Công ty CPTM và DVKT Việt Dũng sau khi áp dụng các biện pháp ......................................................................... 72 Bảng 3.6. Bảng phân loại tồn kho trong công ty ....................................................... 73 Bảng 3.7. Kế hoạch quản lý hàng tồn kho ................................................................. 74
10. DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ Sơ đồ 2.1. Mô hình tổ chức bộ máy quản lý hành chính của Công ty .................... 28 Hình 2.1. Mô hình chính sách quản lý vốn tại Công ty ............................................ 41 Biểu đồ 2.1. Hiệu suất sử dụng TSCĐ ....................................................................... 51 Biểu đồ 2.2. Hệ số hao mòn và mức hao phí TSCĐ .................................................. 52 Biểu đồ 2.3. Sức sinh lời của TCSĐ ........................................................................... 53 Biểu đồ 3.1. Mô hình ABC .......................................................................................... 73 Thang Long University Library